Любой человек, желающий заработать на бирже и начинающий изучать принципы торговли, должен иметь представление о двух главных методах анализа ситуации на рынке: фундаментальном и техническом анализе. Как правило, все остальные методы анализа рыночной ситуации сводятся к этим двум. Без понимания технического и фундаментального анализа начинающий игрок, скорее всего, просто «сольет» свой депозит и уйдет с биржи.

Важно понимать, что предсказать движение рынка на 100% невозможно, но на 90-95% — вполне реально, а этого уже вполне достаточно для того, чтобы стать успешным трейдером.

Фундаментальный и технический анализ: суть и особенности

Фундаментальный анализ основывается на глобальных экономических данных, общемировых тенденциях, макроэкономических трендах. Для его понимания, необходимо базовое знание экономики хотя бы в рамках западного курса «Экономикс». Нужно понимать, как решение правительства какой-то страны повлияют на курс её валюты, как решение руководства компании о выпуске нового продукта отразится на курсе её акций. Важно понимать взаимозависимость различных финансовых активов между собой. Например, в позапрошлом году население Великобритании принимало решение, оставаться ли в ЕС (Brexit). Курс британского фунта по результатам референдума ушёл вниз. Аналитик, использующий фундаментальный анализ, должен был предсказать это движение и объяснить (заранее, а не задним числом) почему синхронно снизился курс евро относительно доллара.

Сейчас на рынке криптовалют идёт активное движение. Аналитик, использующий фундаментальный анализ, должен предсказать, как будут развиваться события дальше. Будет ли рынок расти, сдуваться или сохранится без изменений, какие криптовалюты могут расти в будущем и почему.

Фундаментальный анализ называется именно так по причине, что он использует базовые, долгосрочные факторы для принятия решений. Многие люди путают фундаментальный анализ и торговлю на новостях. Между ними есть нечто общее, но это не одно и то же. Безусловно, любые новости влияют на курсы финансовых активов, но в большинстве случаев это влияние заканчивается через 5-10 минут после появления другой новости. Если же выходит новость, которая фундаментальна (например, ФРС неожиданно снизит ставку, или японский Центробанк станет покупать меньше облигаций, или Китай полностью запретит торговлю криптовалютами), то такая новость будет действовать длительное время и формировать долгосрочные рыночные тренды.

Технический анализ не интересуется причинами, почему на рынке произошло то или иное движение. Технический анализ базируется на нескольких постулатах, которые безоговорочно принимаются трейдерами, использующими теханализ. Эти постулаты звучат так:

1. Цена учитывает всё;
2. История повторяется;
3. Тренд — Ваш друг.

Первый постулат говорит о том, что все ожидания, все новости, все изменения в настроениях рыночной толпы учитываются в цене. Нет необходимости изучать, почему произошло то или иное событие. Эта причина уже отражена в цене, как выражение «мудрости рыночной толпы».

Второй постулат гласит: то, что уже было в прошлом, обязательно повторится и в будущем. По этой причине трейдеры, использующие технический анализ, изучают «рыночные фигуры» (паттерны), применяют индикаторы технического анализа, строят графики и отмечают уровни. Подавляющее большинство техник торговли сейчас основаны на техническом анализе. Написаны тысячи индикаторов, которые должны помочь трейдеру правильно выбрать точку входа в позицию и правильно отыскать точку выхода. Современные терминалы для торговли имеют огромное число встроенных индикаторов, позволяют трейдеру создавать собственные индикаторы и использовать разнообразные правила технического анализа для торговли.

Третий постулат технического анализа рекомендует трейдеру торговать по тренду. Тренд — мощное движение рыночной толпы. Торговать против тренда то же самое, что пытаться остановить движущийся на большой скорости железнодорожный состав. По этой причине трейдерам советуют присоединяться к сформировавшемуся тренду и зарабатывать на общем движении рынка.

Все три постулата технического анализа в совокупности приводят трейдера к мысли о том, что нужно найти правильную точку входа, когда рынок начнёт движение по тренду и правильно выйти из позиции, когда тренд исчерпает себя.

Опыт использования фундаментального и технического анализа говорит о том, что фундаментальный анализ отлично работает на длительных временных периодах: месяц и более. Технический анализ можно использовать при торговле внутри дня. Часто трейдеры совмещают оба вида. Стратегические решения (что торговать и в какую сторону) принимают на основе фундаментального анализа, а тактические решения (когда входить в сделку и когда выходить) — на основе технического анализа. Именно комплексный подход и использование обоих методов анализа позволяет получить максимальную прибыль, торгуя на бирже.

Фундаментальный анализ рынка ценных бумаг

Инвестор, использующий фундаментальный анализ на рынке ценных бумаг, должен хорошо разбираться в отрасли, к которой принадлежит компания, акция которой анализируется. Необходимо понимать бизнес-модель компании, на чём она зарабатывает деньги, кто её клиенты, каковы перспективы компании и отрасли в целом. Аналитик смотрит на денежный поток и анализирует различные финансовые показатели компании — например, отношение рыночной капитализации акции к выплачиваемым дивидендам.

Если анализируются фондовые индексы, то требуется понимание общих тенденций в развитии фондового рынка, трендов в мировой экономике. Всё это нужно, чтобы понять будет ли акция или индекс расти, падать или двигаться в горизонтальном канале.

Фундаментальный анализ форекс

На рынке валют (форекс) важными являются данные о ставках центральных банков и товарных потоках между странами. Часто на движение рыночных курсов валют оказывают влияния заявления глав государств или руководителей центробанков, чиновников, отвечающих за какие-то отрасли или регулирующие деятельность компаний. Многие валютные пары котируются относительно доллара, поэтому для рынка форекс важными являются американские новости, решение ФРС об уровне базовой ставки и данные о занятости вне сельского хозяйства (NFP), выходящие, как правило, в первую пятницу каждого месяца.

Фундаментальный анализ криптовалюты

На рынке криптовалют для понимания тенденций движения важными являются новости относительно технических или организационных преобразований в команде, выпускающей криптовалюту. Положительные новости приводят к росту курса криптовалюты относительно доллара, негативные новости сильно роняют курс вниз.

В 2017 году несколько громких заявлений, сделанных на высоком уровне, обрушивали весь криптовалютный рынок. Такими были, например, заявления Китая о прекращении хождения криптовалют в стране и заявления руководителя банка холдинга JPMorgan Chase Джейми Даймона о том, что криптовалюты — это биржевой пузырь. С другой стороны, решение Японии в апреле прошлого года о легализации криптовалют в стране добавило оптимизма всему рынку и привело к его росту. А повальное увлечение ICO в прошлом году способствовало росту курса эфириума.

Анализируя перспективы той или иной криптовалюты, эксперты в основном используют именно фундаментальный анализ. Поскольку цифровые токены — относительно новое явление на рынке, новостной фон вокруг них во многом определяет рост или падение курса. Случаются даже курьезные случаи, когда чье-то ошибочное заявление в СМИ или в соцсетях может вызвать резкие колебание курса.

Если ожидается хард-форк валюты, ее добавляют на крупную биржу, в аппаратный кошелек, или крупная компания заявляет о сотрудничестве с этим проектом, это ведет к росту курса. Поэтому для криптовалют фундаментальный анализ рынка является определяющим методом прогнозирования цены.